Rupturas · Avanzado
Patrón de contracción de volatilidad (VCP)
En una tendencia alcista líder, cada retroceso es más pequeño y el volumen se seca. Compra la ruptura del punto más estrecho, el pivote.
Mark Minervini, ganador del US Investing Championship en 1997, popularizó el patrón de contracción de volatilidad en "Trade Like a Stock Market Wizard". Describe cómo se absorbe poco a poco la oferta en una acción fuerte antes de un gran avance.
Por qué funciona
Una base con retrocesos que se contraen (por ejemplo un 25%, luego un 15%, un 8% y un 4%) demuestra que los vendedores desaparecen: cada caída se compra antes. El menor volumen en la última contracción lo confirma.
La zona final estrecha da un riesgo pequeño y preciso, y su ruptura suele iniciar el siguiente tramo alcista.
Las reglas
Setup
- Plantilla de tendencia: precio por encima de las medias de 50, 150 y 200 sesiones, con la de 50 sobre la de 150 y la de 150 sobre la de 200; la de 200 subiendo al menos un mes; precio a menos de un 25% aprox. de su máximo de 52 semanas.
- De dos a seis contracciones, cada retroceso menor que el anterior y con volumen decreciente.
Entrada
- Compra cuando el precio rompe por encima del pivote (el máximo de la última contracción, la más estrecha), idealmente con volumen muy superior a la media.
Stop loss
- Bajo el mínimo de la última contracción. Minervini recomienda pérdidas pequeñas, normalmente muy por debajo del 10%.
Salida y gestión
- Vende con fuerza tras un gran avance, o sube el stop bajo la media de 20 o de 50 sesiones.
- Sal rápido si la ruptura falla y vuelve a la base.
Filtros que la mejoran
- Prefiere mercados que lideran a su índice (fuerza relativa alta) y un mercado general sano.
Ejemplo resuelto
Ejemplo ilustrativo: una acción en fuerte tendencia corrige un 22%, se recupera, corrige un 12%, después un 6% y por último un 3% entre 96 $ y 99 $ con volumen decreciente. El pivote está en 99 $. Un stop de compra en 99,20 $ se ejecuta con el doble del volumen medio; el stop queda en 95,80 $ (un riesgo del 3,4%).
Cifras ilustrativas, no es una recomendación.
Errores típicos
- Llamar VCP a cualquier base sin contracción real.
- Comprar muy por encima del pivote, lo que convierte un riesgo del 4% en uno del 10%.
- Ignorar la plantilla de tendencia y comprar rezagadas.
Cómo practicarla
En las acciones e índices de EE. UU. de Candlemind usa velas de 4H para encontrar retrocesos cada vez menores. Marca el pivote con una línea horizontal y usa una orden stop de compra justo por encima.
Checklist antes de operar
- Tendencia alcista de etapa 2 (plantilla de tendencia)
- Cada retroceso menor que el anterior
- Volumen que se seca en la última contracción
- Stop de compra en el pivote
- Stop bajo el mínimo de la última contracción
Preguntas frecuentes
¿Cuántas contracciones necesita un VCP?
Normalmente de dos a seis. Lo importante es que cada una sea menor y que el volumen se contraiga.
¿El VCP es solo para acciones?
Se desarrolló para acciones, pero la idea de una volatilidad que se contrae antes de una ruptura vale para cualquier mercado líquido.